domingo, 15 de abril de 2018

Línea de Salida


¡Línea de salida!


Quizás tendría que haber hecho más promoción. Y por eso probablemente no lo sepas aún, pero el próximo día 23 de Abril comienza el curso de Quantitative Value que imparto en el Instituto Financiero Esfera Capital.



Leerse el temario es fácil, pero no cuenta todo lo que va a tener detrás este curso. Y es que, soy el primer crítico de la educación reglada y el primer defensor de la educación práctica y aplicable.
Mi idea para el curso es que sea muy dinámico, colaborativo entre los alumnos, que todo el mundo participe y comparta. Tendrá teoría (¡por supuesto!) pero mi plan es que esté principalmente centrado es aspectos prácticos. Que no sea sólo escuchar y leer, si no debatir y hacer.

Para esto, pretendo incluir una serie de ejercicios, que iré proponiendo en función de lo que vayamos viendo, y sobretodo basándome en los intereses de los alumnos.

Otro punto a tener en cuenta es que no usaremos plataformas que requieran conocimientos de programación. Sé que mucha gente tiene miedo a la programación, por tanto, he querido eliminar este factor de la ecuación. Además, de aquellas plataformas que tengan un coste, el IFEC proveerá cuentas para los alumnos.

Aunque el temario está publicado, no es tan oficial como parece. Si tocaremos todos los puntos, pero podremos centrarnos más en unos u en otros en función de los alumnos y de lo que vayan pidiendo/necesitando.

Y como no, lectura. Tengo la intención de enterraros en lectura de papers y artículos para que desarrollemos ideas nuevas y probemos que funciona y que no. De esta forma es como, una vez terminado el temario, podréis seguir progresando.

Por supuesto yo estaré disponible para resolver todas las dudas y además todos los videos y materiales se quedarán colgados para que podáis acceder / verlos en diferido.








Temario

1.     Introducción Teórica de la inversión Value y Factor Investing
1.1.               Introducción a la filosofía Value
1.2.               Introducción al Factor Investing
1.3.               Comportamiento del Mercado a largo plazo 
1.4.               Qué son los índices
1.5.               Principales Factores
1.6.               Principales Ratios Fundamentales
1.7.               Historia y Referentes

2.     Métodos de construcción de un Portfolio Quantitative Value (QV)
2.1.               Principales Sesgos e Importancia de la Data
2.2.               Análisis estadísticos de cestas: Cómo identificar lo que funciona
2.3.               Tipos de reglas de entrada y salida de los Portfolios
2.4.               Estudio de la relevancia estadística para Portfolios Quantitative Value
2.5.               Backtest: Definición y utilidades
2.6.               Como aplicar un Backtest a un Portfolio Quantitative Value
2.7.               Tipos de optimizaciones
2.8.               Combinacion de factores
2.9.               Material de ampliación de contenido

3.     Diseño y Desarrollo de un Portfolio QV
3.1.               Selección de Factores
3.2.               Análisis y resultados de los factores aislados
3.3.               Construcción del Portfolio QV “Right Decisions”
3.4.               Optimización del Portfolio QV “Right Decisions”
3.5.               Propuesta de Ejercicio I
3.6.               Material de ampliación de contenidos

4.     Estudio y análisis de los resultados  
4.1.               Valoración de la robustez
4.2.               Principales Métricas a estudiar
4.3.               Análisis e Interpretación
4.4.               Confiando en las estadísticas
4.5.               Corrección del Ejercicio I
4.6.               Material de ampliación de contenidos


5.     Diseño y Desarrollo de un Portfolio basado en Dividendos
5.1.               Selección de Factores
5.2.               Análisis y resultados de los factores aislados
5.3.               Construcción del Portfolio QV “Dividend Seeding”
5.4.               Optimización del Portfolio QV “Dividend Seeding”
5.5.               Propuesta de Ejercicio II
5.6.               Material de ampliación de contenidos

6.     Diseño y Desarrollo de un Portfolio Contrarian
6.1.               Selección de Factores
6.2.               Análisis y resultados de los factores aislados
6.3.               Construcción del Portfolio QV “Contracorriente”
6.4.               Optimización del Portfolio QV “Contracorriente”
6.5.               Corrección del Ejercicio II
6.6.               Propuesta de Ejercicio III


7.     Introducción a los Indicadores Macroeconómicos
7.1.               Introducción a la macroeconomía
7.2.               Principales indicadores macroeconómicos
7.3.               Correlación de los indicadores macroeconómicos y los MMFF
7.4.               Fuentes de datos macroeconómicos
7.5.               Corrección del Ejercicio III

8.     Aplicando el Timing adecuado
8.1.               Construcción de filtros macroeconómicos
8.2.               Aplicación de filtros para optimizar sistemas de inversión
8.3.               Diseño de un filtro combinando Indicadores Macroeconómicos y Técnicos
8.4.               Timing de Factores
8.5.               Propuesta de Ejercicio IV
8.6.               Material de ampliación de contenidos

9.     Estrategias Asset Allocation
9.1.               Introducción a los Portfolios de Asset Allocation
9.2.               Tipos de activos
9.3.               Tipos de construcción
9.4.               Ventajas e inconvenientes de los Portfolios de Asset Allocation
9.5.               Como aplicar un backtest a este tipo de Portfolios
9.6.               Corrección del Ejercicio IV


10.            Diseño de estrategias de Asset Allocation
10.1.          Ejemplos de Portfolios
10.2.          Ejemplos de Portfolios Dinámicos
10.3.          Análisis de resultados
10.4.          Valoración y aplicación practica
10.5.          Propuesta de Ejercicio V
10.6.          Material de ampliación de contenidos




Material complementario
è Tutorial Portfolio 123
è Tutorial Portfolio Visualizer
è Tutorial Zona Value



1 comentario:

  1. Hola Ignacio, me parece muy interesante el curso. Llevo un tiempo siguiendote y me pareces una persona muy seria y profesional. En mi caso operó con etf sobre índices y alguna vez etf de sectores, mi timeframe es largo plazo, me gustaría saber si el curso tendria aplicacion tambien sobre etfs o esta centrado en exclusiva sobre acciones. Mi correo es jofuru04@gmail.com
    Gracias por todo lo que compartes de forma desinteresada a través de Twitter,podcasts o este blog.
    Un saludo.

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